Estrategia Dogs of the Dow

Comentaros hoy tema que estuve viendo en el blog fantástico de Javier Alfayate

Se trata de la estrategia de inversión llamada “Dogs of the Dow” (Los perros del Dow) fue popularizada por Michael Higgins en su libro, “Beating the Dow”. La simplicidad de la estrategia es uno de sus atributos más atractivos. Los “perros” del Dow son las diez empresas del Dow Jones con mayor dividend yield al inicio de cada año. Quienes la siguen cambian su cartera anualmente ajustándola en partes proporcionales a cada uno de los diez activos

De 1957 a 2003, los “perros” del Dow Jones superaron la media del índice en cuestión en un 3%, promediando una tasa de retorno de 14,3% anual mientras que el promedio de Dow sólo llego a 11%. El rendimiento entre 1973 y 1996 fue aún más impresionante, ya que estas acciones lograron un retorno del 20,3% anual, mientras que el promedio del índice industrial fue de 15,8%

En caso de coger las 10 mejores acciones en dividendos de ibex35 el día 1 de enero de 2014, la rentabilidad fue del +25,80% vs +6,98% del Ibex35. Si sumamos el rendimiento de los dividendos, esta estrategia hubiera obtenido aproximadamente un +30,0% frente al +11,5% del Ibex

En caso de SP 500 fue del +9,96% vs +12,63% del S&P500. Si sumamos el rendimiento de los dividendos, la estrategia de los perros hubiera obtenido aproximadamente un +13,0% frente al +14,7%

Viendo el comportamiento de los 14 años analizados de 2001 a 2014, 7 años la estrategia bate al mercado y 7 años gana el mercado, como este año. Es una estrategia más de inversión y quiero destacar que los dividendos son un tema a tener en cuenta siempre como valoramos nosotros

Los números de promedio de los últimos 14 años serían los siguientes:

Dogs of Dow 8,99%

Dow 7,65%

SP 500 7,25%

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