Tenemos información de la CNMV y voy a intentar comentaros los datos más interesantes:
Con esta ampliación el Banco espera captar un importe de
hasta 7.500 millones de euros, mediante la emisión de hasta 1.258.441.465 acciones con exclusión del derecho de suscripción preferente. Nos evitan a los minoritarios la opción de acudir a la ampliación, nos diluyen nuestra participación en el accionariado
Este reforzamiento de capital permitirá al Banco acompañar el crecimiento de las economías
donde está presente. La previsión de crecimiento económico en los mercados donde opera
Banco Santander confirma un cambio de ciclo, pues en 2016 las economías de la zona euro
(España, Portugal y Alemania) crecerán cerca de un 2%; Brasil, Reino Unido, Estados
Unidos, Polonia y Argentina, alrededor del 3%, y México y Chile, por encima del 4%. Por
tanto, reforzar el capital ahora permitirá al banco aprovechar las oportunidades de
crecimiento orgánico, aumentando el crédito y la cuota de negocio en los mercados clave. Muy bonito aunque no nos dicen los auténticos motivos
Tras este Aumento de Capital, Banco Santander reformulará su política de dividendo volviendo a pagar en efectivo la mayor parte del mismo. La retribución con cargo al resultado de 2015 será de 0,20 euros por acción, que se abonaría, como siempre, en cuatro pagos, de los que tres se recibirán en efectivo y el otro, en acciones o efectivo, a elección del accionista. Tengamos en consideración que esto aplica sobre los resultados de 2015, con cargo al ejercicio 2014 la retribución que se compromete con sus accionistas es la aplicación del programa Santander Dividendo Elección en enero/febrero y abril/mayo de 2015, en ambos casos por un importe aproximado de quince céntimos de euro por acción
Tras esta ampliación de capital, el Banco alcanzará ya este año una ratio de capital fully
loaded de alrededor del 10%. Este nivel situaría a la entidad entre los bancos con mayor
fortaleza de capital a nivel internacional, teniendo en cuenta que Banco Santander posee
una diversificación geográfica y un modelo de negocio minorista que le permite una baja
volatilidad en sus resultados, tal como ha quedado confirmado en los recientes ejercicios del
BCE
El Aumento de Capital se llevará a cabo mediante el procedimiento de colocación privada
acelerada denominado “Accelerated Bookbuilt Offering” o “ABO”, exclusivamente entre
inversores cualificados. En consecuencia, la emisión de las Acciones Nuevas no constituye
una oferta pública de valores. Es decir esta colocación de Acciones Nuevas del Aumento de Capital mediante
dicho procedimiento excluye el derecho de suscripción preferente de los actuales
accionistas de Banco Santander
Tras este Aumento de Capital, Banco Santander reformulará su política de dividendo volviendo a pagar en efectivo la mayor parte del mismo. La retribución con cargo al resultado de 2015 será de 0,20 euros por acción, que se abonaría, como siempre, en cuatro pagos, de los que tres se recibirán en efectivo y el otro, en acciones o efectivo, a elección del accionista. Tengamos en consideración que esto aplica sobre los resultados de 2015, con cargo al ejercicio 2014 la retribución que se compromete con sus accionistas es la aplicación del programa Santander Dividendo Elección en enero/febrero y abril/mayo de 2015, en ambos casos por un importe aproximado de quince céntimos de euro por acción
En los próximos ejercicios, la evolución del dividendo será acorde al crecimiento de los
resultados, con el objetivo de que la remuneración en efectivo (cash pay-out) represente
entre el 30% y el 40% del beneficio recurrente, en lugar del 20% actual. Esta operación es
positiva para los accionistas, ya que mejorara el Beneficio por Acción (BPA) desde 2016. Esto tenemos que ver que sea cierto, que en 2016 será mejor. Este año estima que va a ganar 5800M, como tiene 12584,41M de acciones tenemos BPA de 0,4608€. Según estimaciones, ganara 0,58 en 2015 y 0,66 en 2016. Si sumamos a número de acciones un 10% adicional y los dos dividendos en acciones de 2014, tenemos sobre un 14,5% más de acciones, que sería 14409M de acciones, si quiere cumplirse con la estimación de 2015 de 0,58€ supone ganar 8357M. Si se logra, es ganar un 45% más el año que viene sobre los resultados de este año. En 2016 supondría ganar más de 9500M debido a que habría que incorporar la ampliación en acciones de uno de los dividendos. Es como ganar antes de la crisis sin la cantidad ingente de acciones en circulación que se han sembrado estos años. Que es conseguible, si, aunque veremos si se consigue
En todo caso no es cierto eso del 20% actual y en caso de conseguir esos 0,59 € en 2015 y si cumplen el compromiso de abono entre 30%-40% sería un dividendo, sobre el término medio de ambos valores 35%, un dividendo en efectivo de 0,203, que supone un dividendo bruto de 0,27€, que es una rentabilidad vía dividendo a cotización de 7€ de un 3,86%. Si conseguimos que la economía siga mejorando y que el banco gane cada año más, sería bueno que el dividendo fuese creciendo un mínimo entre 5-10% anualmente que sería magnífico
En resumen veremos como avanza todo y si se cumplen las estimaciones y si es rentable mantener las acciones a largo plazo o mejor buscamos alternativas de inversión más fructíferas. En mi caso, los números son viables y MANTENGO, eso si, veré bien si estas previsiones se cumplen y veo crecer mis dividendos como exijo a una inversión en acciones
En todo caso no es cierto eso del 20% actual y en caso de conseguir esos 0,59 € en 2015 y si cumplen el compromiso de abono entre 30%-40% sería un dividendo, sobre el término medio de ambos valores 35%, un dividendo en efectivo de 0,203, que supone un dividendo bruto de 0,27€, que es una rentabilidad vía dividendo a cotización de 7€ de un 3,86%. Si conseguimos que la economía siga mejorando y que el banco gane cada año más, sería bueno que el dividendo fuese creciendo un mínimo entre 5-10% anualmente que sería magnífico
En resumen veremos como avanza todo y si se cumplen las estimaciones y si es rentable mantener las acciones a largo plazo o mejor buscamos alternativas de inversión más fructíferas. En mi caso, los números son viables y MANTENGO, eso si, veré bien si estas previsiones se cumplen y veo crecer mis dividendos como exijo a una inversión en acciones
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